Кто наказывает Россию санкциями: Банк России или западные страны?

                         Сейчас в европейской и американской прессе очень активно и злорадно обсуждается якобы «эффект» от западных санкций:  курс рубля падает, началась рецессия  российской экономики. Но так кажется только тем, кто очень поверхностно знает положение дел в нашей экономике. А кто сам занимается бизнесом в России, не понаслышке знает, что падение  и эффект бальзаковской «шагреневой кожи» в нашей экономике начался  давно,  практически сразу после прекращения крупных государственных программ в сельском хозяйстве, медицине, культуре и  других отраслях в период 2006- 2010 годы,  и  продолжается до сих пор. И никакая статистика этого не отражает. В этот период государство вложило огромные ресурсы в развитие ВПК, АПК, медицины, что дало мощный толчок развития многих направлений в указанных и смежных  отраслях, задышал частный мелкий и средний бизнес, воодушевленный поддержкой государства.  Ведь практически всю историю своего развития экономика России испытывает хроническую  нехватку «длинных» и дешевых рублевых ресурсов. Смешно, но многие предприниматели страны (вне зависимости от размера бизнеса)  вынуждены брать на себя огромные риски  и развивать  длительные инвестиционные программы  со сроком окупаемости более 3-5 лет за счет краткосрочных и дорогостоящих  банковских кредитов сроком до 1 года, максимум 2 лет с процентной ставкой, доходившей от 12 до 25 % годовых(зависело от размера бизнеса)  еще до печальных событий в ночь с 15 на 16 декабря 2014 года. Отсюда стремительно ухудшающийся кредитный портфель и рост «токсичных» кредитов в частных и государственных  банках, размеры которых многие банки скрывают до сих пор. Да и откуда взяться дешевым и длинным деньгам в нашей банковской системе? Посмотрите на пассивы наших банков  – основной источник внутри России – это   депозиты  физических лиц сроком до 1 года по очень высоким ставкам и корпоративные остатки до востребования.  Казалось бы, в целях опережающего развития экономики банки могли заимствовать на длительные сроки (до 10 лет) средства у Банка России. Но учетная ставка ЦБ РФ или ставка рефинансирования Банка России с 50 % в 2000 году к 2014 году упала лишь до 8,25 % годовых. Про стоимость подобных инструментов  ЕЦБ и ФРС США  упоминать не буду, сравнения удручающи для нашей экономики. Многие энциклопедисты поднимут крик про уровень инфляции и ее связь со ставкой рефинансирования и объемом рублевой денежной массы в стране. И наш доблестный Банк России увяз в схоластической дискуссии про курицу и яйцо, что первично - инфляция или денежная масса и ее стоимость. И похоже, в ведомстве не очень компетентной в данной области, но очень преданной властям  г-жи Набиуллиной решили, что  главное – победить инфляцию, пусть даже ценой суицида российской экономики. Все гениально, нет экономики - нет инфляции. Просто и эффективно.  В такой ситуации российские банки с середины 2000-х кинулись получать международные рейтинги западных же агентств за очень немалые деньги  и выстроились в очередь за гораздо более дешевыми пассивами  в западных финансовых институтах, пусть и номинированными в валюте. Но в этой ситуации Банк России не успокоился, а взял и позволил обрушиться курсу национальной валюты. Теперь российским банкам стало в  2 раза дороже обслуживать свои валютные пассивы, а доходы-то остались в рублях и не выросли, а то и сократились. Чего нам теперь ждать – обрушения хрупкой банковской системы и массовых дефолтов по заимствованиям в валюте?  И западные санкции здесь не причем. В такой ситуации банкам не до кредитования – быть бы живу, как говорится… А Центральный Банк РФ  от решения задач долгосрочного  эффективного финансирования экономики самоустранился, ведь  он занят более «важными» задачами: победа над инфляцией и борьба с «заевшимися» банками. И «результаты» налицо:  после знаменательного повышения ключевой ставки до 17 % в декабре 2014 года вдруг выяснилось, что инфляция в России опять превысила  двухзначные значения и достигла более 13%.  Замкнутый круг, однако. Куда деваться производителям и продавцам товаров и услуг,   растущую процентную ставку по кредитам им приходится закладывать в цену  своей продукции. Получается, Банк Росси сам является основным стимулятором инфляции.  А ведь регуляторы Европы и США неустанно пытаются стимулировать рост своих экономик путем программ QE (количественного смягчения), наполняя свои экономики дополнительными ресурсами для развития экономики порой даже с отрицательной ключевой ставкой (это тебе не российские 17 %). И вот ведь парадокс –  как показывают статистические данные в этих странах,  увеличение денежной массы ведет к снижению инфляции и падению цен на товары.  

           А тем временем Банк России спокойно наблюдает за тем, как кризис ликвидности начинает перекидываться на корпоративный сектор. Первоклассные заемщики с безупречной  кредитной историей, начиная с сентября 2014 года не могут получить кредиты на развитие, да что там, не могут  рефинансировать старые кредиты. Я могу привести десятки примеров моих друзей.

           Надвигающийся дефолт населения по ипотечным и потребительским кредитам с  высочайшими процентными ставками, похоже, тоже  оставляет Банк России равнодушным. Такое развитие событий, когда с одной стороны  на население давят космические  процентные ставки по ипотечным и потребительским кредитам, размер которых в свое время наш регулятор просто упустил из виду, и с другой,  сложности  по вышеперечисленным причинам, возникающие у корпоративного бизнеса вынуждают его сокращать рабочие места для оптимизации расходов, просто рано ли поздно выведут население на митинги. Или такое развитие событий устраивает руководителей страны и  Банка России?   Вот и получается, что монетарные власти Российской Федерации сами являются основным драйвером инфляции, рецессии в экономике и напряженности в обществе на протяжении многих лет, а экономика пытается выжить не благодаря их действиям, а вопреки.

               

                 P.S.  Что касается западных санкций, то это скорее благо для России, так как толкает нас к давно назревшей задаче создания самодостаточной рублевой финансовой системы, крупного рублевого фондового рынка, рублевого рынка корпоративных производных инструментов и наполнения рынка  дешевой и долгосрочной рублевой ликвидностью, направляемой в импортонезависимые производства внутри России и создание новых эскпортоориентированных  производств  и отраслей с высокой добавленной стоимостью.

                 Последние события в мире показали, что страны с независимой внешней политикой и высокой зависимостью от западной финансовой системы становятся очень уязвимыми. Когда ты послушен, то мировая финансовая система, "заточенная" под  одну страну,  для тебя благо, когда начинаешь проявлять строптивость по отношению к «хозяину»  таковой, такая финансовая  система становится оружием против тебя.  Впрочем, такое положение дел является началом конца такой финансовой системы, ибо глобальная финансовая система должна быть наднациональна и не должна быть оружием, она должна ОБЪЕДИНЯТЬ.

Автор: ЗРФоссиРо